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Non! La vie duraille!
(Réponse Oulipienne à un post de Andréou.)
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Warren Buffett, investisseur enjoué et éternel optimiste
Il y a 1 semaine
jeudi 17 juin 2010
3 commentaires:
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Faire et défaire...
RépondreSupprimerC'est le ch'min d'fer !
négatif sur loyaltouch , admettons
RépondreSupprimermais alors à combien vous voyez le cours à l'issue de l'opération de regroupement des 4 entreprises
svp motivez la reponse
C'est une plaisanterie? Vous êtes capable, vous, de valoriser une entreprise sans en avoir les comptes? Surtout compte-tenu de toutes les zones d'ombre sur les comptes de Alloy? Ils oublient tellement le B-A-BA de la compta qu'on ne sait toujours pas :
RépondreSupprimer- s'ils ont pensé à passer la perte sur Multepass (2M€)
- s'ils ont provisionné la créance de 10 M€ sur Rebelio
- s'ils ont provisionné les créances sur Waaw, ou si celles-ci leur ont été remboursées
- si le compte client a enfin dégonflé, et notamment si les clients dont les dettes étaient échues depuis plus de 6 mois à fin 2008 ont enfin payé
- si le RN annoncé sera accepté et certifié par les CAC
- pourquoi id-belgium n'est plus consolidée
- si Optize a été acquise ou non
- si Loyaltouch a enfin réussi à générer du cash cette année
etc...
Et avec ça, vous vous sentez capable de faire une évaluation de la société? Vous êtes très fort!
Tout ce qu'on sait, c'est que Loyaltouch representerait, en termes de FP, (si le RN annoncé est confirmé comme étant un RN Part du groupe) environ 1/3 de l'ensemble. Et de mémoire 74% du RN.
Tout ce que je sais, c'est les actionnaires n'auront pas leur mot à dire quand id-future va voter en rafale des autorisations d'AK toutes plus dilutives les unes que les autres.... Après une ultime diminution de capital ramenant la valeur nominale de l'action à 0.45 euros.
Ce dont je suis sûre en revanche, c'est que l'action n'a plus aucune raison de coter plus de 10 euros, et encore, c'est cher payé au vu des inconnues de toutes sortes. Même 8€ me parait désormais un maximum.... Y compris après la fusion. Si elle ne vaut que 6 aujourd'hui, aucune raison qu'après la dilution due à l'échange le cours augmente : certes, le nouveau groupe aura plus de cash. Mais vous pensez vraiment que les derniers actionnaires rentrés sur SCF, qui ont payé plein tarif, vont accepter de voir leur part dans l'opération devenir inférieure au montant du cash qu'ils viennent d'amener?